2025年上半年，中國民航貨運(yùn)業(yè)交出了一份亮眼的答卷。這背后，是跨境電商與高端制造業(yè)”雙引擎”的強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)。根據(jù)官方數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，中國航空貨郵運(yùn)輸總量達(dá)到478.4萬噸，同比增長14.6%，這一增速不僅穩(wěn)健，更重要的是其內(nèi)部結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。其中國際航線表現(xiàn)尤為搶眼，完成貨郵運(yùn)輸量203.7萬噸，同比激增23.4%，在總貨量中的占比攀升至42.6%，較疫情前的2019年同期提高了整整10個(gè)百分點(diǎn)。國際業(yè)務(wù)已然成為拉動(dòng)行業(yè)增長的絕對引擎。

　　跨境電商，從“運(yùn)輸需求”到“供應(yīng)鏈重塑”的壓艙石

　　據(jù)行業(yè)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前中國航空物流市場約有50%至60%的貨源直接來自跨境電商。以SHEIN、TEMU、TikTok Shop為代表的電商平臺，正以前所未有的力度和速度”出海”，其”小批量、多頻次、高時(shí)效”的業(yè)務(wù)特征，與航空貨運(yùn)的優(yōu)勢天然契合。

　　這種新型需求正在深刻地倒逼航空物流企業(yè)進(jìn)行自我革命。傳統(tǒng)的、僅提供機(jī)場到機(jī)場運(yùn)輸服務(wù)的單一承運(yùn)人模式，已無法滿足電商平臺對端到端履約能力的要求。電商平臺需要的是能夠整合”頭程攬收、倉儲運(yùn)營、干線運(yùn)輸、海外清關(guān)、末端派送乃至售后服務(wù)”的全鏈條解決方案。這促使航空物流企業(yè)必須加速從”運(yùn)輸商”向”綜合物流服務(wù)商”和”供應(yīng)鏈組織者”轉(zhuǎn)型。

　　在此趨勢下，市場主體正積極應(yīng)變。以順豐為例，其依托鄂州花湖機(jī)場這一專業(yè)貨運(yùn)樞紐，發(fā)揮”樞紐+國際倉線聯(lián)動(dòng)”的核心優(yōu)勢，結(jié)合其在全球運(yùn)營的超過250萬平方米的海外倉，為電商客戶提供高效的”空空中轉(zhuǎn)”和一站式履約服務(wù)。同樣，圓通速遞也在加速其”東方天地港”(嘉興全球航空物流樞紐)的建設(shè)，旨在深度融合其全球網(wǎng)絡(luò)，協(xié)同產(chǎn)業(yè)鏈資源，增強(qiáng)其在跨境電商物流領(lǐng)域的競爭力。這種深度綁定頭部電商平臺，并圍繞其需求構(gòu)建基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)能力的模式，已成為行業(yè)共識。

　　高端制造“出海”，新興細(xì)分市場正在形成

　　當(dāng)跨境電商提供了市場的廣度與基石，高端制造業(yè)則賦予了航空貨運(yùn)增長的深度與價(jià)值。2025年上半年，高附加值產(chǎn)品的出口表現(xiàn)尤為亮眼，成為航空物流向高端化轉(zhuǎn)型的最有力證明。根據(jù)中國民航網(wǎng)的報(bào)道，以電動(dòng)汽車(出口增長13.1%)、3D打印機(jī)(出口增長32.8%)和工業(yè)機(jī)器人(出口增長45.2%)為代表的”新三樣”產(chǎn)品，均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的高速增長。這些產(chǎn)品體積大、價(jià)值高、對運(yùn)輸時(shí)效和安全性要求極高，航空運(yùn)輸成為其”出?！钡睦硐脒x擇。

　　值得注意的是，新能源汽車整車通過空運(yùn)出口，正從個(gè)案探索走向常態(tài)化。例如，順豐航空在2025年4月動(dòng)用波音747全貨機(jī)，為車企一次性運(yùn)輸10輛整車至歐洲，滿足其緊急交付需求。這不僅展示了中國貨航運(yùn)輸超大尺寸貨物的能力，也預(yù)示著一個(gè)潛力巨大的新興細(xì)分市場正在形成。

　　航線新格局：亞歐大陸成熱點(diǎn)，網(wǎng)絡(luò)布局緊隨貿(mào)易流向

　　2025年上半年，全國新增117條國際貨運(yùn)航線，同比增長高達(dá)58.1%。數(shù)據(jù)顯示，新增航線主要集中在亞洲和歐洲。其中，亞洲以54條居首，占比46.2%；歐洲緊隨其后，新開45條，占比38.5%。這背后，是中國與東盟以及歐洲之間貿(mào)易往來的持續(xù)深化。比利時(shí)、匈牙利等國作為歐洲物流集散地的戰(zhàn)略地位日益凸顯。相比之下，北美地區(qū)僅新開12條航線，占比10.3%。業(yè)內(nèi)專家分析認(rèn)為，這與美國關(guān)稅政策調(diào)整、取消最低價(jià)值包裹免稅政策的預(yù)期，以及上半年部分需求被提前”搶運(yùn)”透支等多重因素有關(guān)，導(dǎo)致中美航空貨運(yùn)需求出現(xiàn)階段性下滑。

　　截至2025年6月，中國的國際貨運(yùn)航線已通達(dá)50個(gè)國家的106個(gè)城市，一個(gè)覆蓋全球核心市場的網(wǎng)絡(luò)已初步形成。國內(nèi)航線網(wǎng)絡(luò)則以主要城市群和都市圈為核心，與國際航線形成高效協(xié)同，共同提升了中國航空物流業(yè)的市場覆蓋率和全球競爭力。

　　市場主體競逐：航司“國家隊(duì)”與“快遞系”的戰(zhàn)略分野

　　市場的蓬勃發(fā)展激發(fā)了各類參與者的活力。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2025年上半年全國貨運(yùn)航空公司有17家、貨機(jī)達(dá)到249架，今年上半年貨機(jī)數(shù)量比2024年增加3架。我國航空企業(yè)國際貨運(yùn)市場份額達(dá)44%，同比提高4個(gè)百分點(diǎn)。在今年發(fā)布的全球空運(yùn)貨代50強(qiáng)榜單中，共有14家中國企業(yè)上榜，比去年多4家。

　　順豐、圓通、京東為代表的“快遞系”航司，憑借其強(qiáng)大的地面網(wǎng)絡(luò)和客戶基礎(chǔ)，在航空貨運(yùn)領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，其機(jī)隊(duì)規(guī)模和網(wǎng)絡(luò)覆蓋能力不斷提升。今年上半年，順豐航空以90架全貨機(jī)的龐大規(guī)模穩(wěn)居亞洲第一，機(jī)型涵蓋B747、B767、B757、B737等，形成了遠(yuǎn)、中、近程搭配的合理運(yùn)力結(jié)構(gòu)。依托鄂州花湖樞紐，其“軸輻式”網(wǎng)絡(luò)效率持續(xù)提升。郵政航空機(jī)隊(duì)規(guī)模達(dá)到45架，位居第二，以B757、B737為主力機(jī)型，保障國家郵政和普遍服務(wù)需求，2025年計(jì)劃新增3架B767提升跨境運(yùn)力。圓通13架全貨機(jī)以B757、ARJ21為主，2025年擬增2架B767。京東航空現(xiàn)有12架全貨機(jī)（含6架B737、6架ARJ21），聚焦國內(nèi)干線。

　　此外，國家隊(duì)”三大航旗下的貨運(yùn)子公司中，國貨航機(jī)隊(duì)規(guī)模為25架（含4架已退役待轉(zhuǎn)讓），形成了以B777和B747為主力機(jī)型覆蓋歐美長航距市場，以A330為輔助機(jī)型補(bǔ)充中遠(yuǎn)程市場的布局。南航物流運(yùn)營19架波音777F貨機(jī)。東航物流機(jī)隊(duì)規(guī)模為16架，均為B777機(jī)型。

　　從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)上看，“國家隊(duì)”三大航的貨運(yùn)子公司在2025年上半年均取得了穩(wěn)健的業(yè)績，部分實(shí)現(xiàn)了利潤的大幅增長。中國國際貨運(yùn)航空有限公司上半年表現(xiàn)亮眼，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入109.35億元，同比增長21.92%；歸母凈利潤高達(dá)12.4億元，同比激增86.15%。國貨航正全力向“綜合物流解決方案提供商”邁進(jìn)。其2025年一季報(bào)顯示，“綜合物流解決方案”業(yè)務(wù)板塊收入同比暴增72.39%，成為利潤增長的新引擎。公司通過完成混改和上市，形成了空運(yùn)、貨站、物流三大業(yè)務(wù)板塊，并利用科技賦能，如通過物流可視化支持客戶供應(yīng)鏈信息流整合，提升數(shù)字化和個(gè)性化服務(wù)能力。東航物流上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入112.56億元，同比微降0.26%；但歸母凈利潤達(dá)到12.89億元，同比增長0.9%。在營收基本持平的情況下實(shí)現(xiàn)利潤增長，顯示了其卓越的成本管控能力。東航物流的戰(zhàn)略核心在于“延伸”與“融合”。作為民航首家混改試點(diǎn)企業(yè)，公司積極推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈延伸，將物流服務(wù)嵌入產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈。同時(shí)，大力推進(jìn)多式聯(lián)運(yùn)，特別是與中鐵快運(yùn)的戰(zhàn)略合作，旨在打通“空鐵聯(lián)運(yùn)”，構(gòu)建覆蓋更廣、成本更優(yōu)的物流產(chǎn)品。其數(shù)字化轉(zhuǎn)型以EOS平臺為核心，致力于打造智慧物流，實(shí)現(xiàn)從“傳統(tǒng)貨運(yùn)”到“智慧物流”的深刻變革。南航物流上半年貨運(yùn)及郵運(yùn)收入為90.80億元，同比增長4.01%。凈利潤為16.01億元，在三家中依然最高，但同比出現(xiàn)了小幅下滑。南航物流正通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型構(gòu)建“端到端”的全鏈條服務(wù)能力。公司與京東物流合作開發(fā)一體化智慧物流平臺，并自主研發(fā)“航油e云”等大數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)，推動(dòng)智能化運(yùn)營。在業(yè)務(wù)創(chuàng)新上，南航物流針對新能源汽車、電子煙等特殊貨物研發(fā)定制化解決方案，如創(chuàng)新使用國際中轉(zhuǎn)“換單”模式，實(shí)現(xiàn)“一票貨物、兩程航司”高效銜接，顯著提升了高價(jià)值貨物的通關(guān)時(shí)效。

　　依托核心業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展，順豐控股(含順豐航空)上半年?duì)I收1468.58億元，同比增長9.26%；凈利潤57.38億元，同比增長19.37%。圓通速遞上半年快遞業(yè)務(wù)量148.63億件，同比增長21.79%，市占率穩(wěn)步提升；公司實(shí)現(xiàn)營收358.83億元，同比增長10.19%；凈利潤18.31億元，同比下降7.90%，主要受單票收入下滑影響。

　　樞紐之戰(zhàn)：從量的集中到質(zhì)的協(xié)同

　　2025年上半年，中國的航空貨運(yùn)樞紐建設(shè)不再僅僅追求貨郵吞吐量的數(shù)字增長，而是向著功能定位更清晰、區(qū)域協(xié)同更緊密、運(yùn)營模式更高效的縱深方向加速演進(jìn)。

　　根據(jù)民航局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國內(nèi)地機(jī)場貨郵吞吐量達(dá)1029.9萬噸，同比增長9.2%，主要貨運(yùn)樞紐機(jī)場同比均實(shí)現(xiàn)增長。尤其是上半年中西部機(jī)場貨郵吞吐量增至1029.9萬噸，同比增長9.2%，區(qū)域發(fā)展動(dòng)能顯著。鄂州花湖、烏魯木齊天山同比增速超50%，鄭州新鄭、成都雙流、成都天府同比增速超20%。在“一帶一路”2.0時(shí)代背景下，西安、烏魯木齊成為我國向西開放的重要橋頭堡，國際航線網(wǎng)絡(luò)迅速拓展。烏魯木齊天山、鄂州花湖、西安咸陽國際貨郵吞吐量同比增速分別超過480%、250%、120%。

　　根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年上半年全國機(jī)場貨郵吞吐量排名第1-10位的依次為上海浦東機(jī)場、白云機(jī)場、深圳寶安機(jī)場、首都機(jī)場、鄂州花湖機(jī)場、鄭州新鄭機(jī)場、杭州蕭山機(jī)場、成都雙流機(jī)場、重慶江北機(jī)場及上海虹橋機(jī)場。除重慶機(jī)場貨郵吞吐量微降外，其余9家機(jī)場貨郵吞吐量均實(shí)現(xiàn)同比增長。

　　具體來看，上海浦東機(jī)場以191.0萬噸的絕對優(yōu)勢繼續(xù)領(lǐng)跑全國，其龐大的國際航線網(wǎng)絡(luò)和完善的設(shè)施使其成為全球供應(yīng)鏈的核心節(jié)點(diǎn)。廣州白云（116.9萬噸）和北京首都（74.6萬噸）保持了傳統(tǒng)綜合性樞紐的領(lǐng)先地位。深圳寶安機(jī)場以14.1%的強(qiáng)勁增長位列第三，其動(dòng)力源于大灣區(qū)的創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)，大量高科技產(chǎn)品和跨境電商包裹通過深圳通達(dá)全球。鄂州花湖機(jī)場以60.6%的爆發(fā)式增長成為最大亮點(diǎn)。作為順豐航空的核心樞紐，其“軸輻式”貨運(yùn)網(wǎng)絡(luò)高效運(yùn)轉(zhuǎn)，驗(yàn)證了專業(yè)貨運(yùn)樞紐模式在中國的巨大潛力。鄭州新鄭機(jī)場以23.9%的高速增長領(lǐng)跑，這得益于其獲得的巨額政府補(bǔ)貼和對周邊制造業(yè)、跨境電商產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)大承接能力。成都雙流機(jī)場（21.7%）的快速增長，反映了成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈在電子信息、生物醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)的國際物流需求旺盛。重慶江北機(jī)場是前十中唯一出現(xiàn)負(fù)增長的機(jī)場（-0.4%），這可能受到去年同期高基數(shù)以及成都兩大機(jī)場貨運(yùn)功能增強(qiáng)帶來的貨源分流影響。

　　挑戰(zhàn)與展望：在不確定性中尋求突破

　　盡管2025年上半年中國民航貨運(yùn)業(yè)取得了質(zhì)效雙升的成績，但前行之路并非一片坦途。行業(yè)必須直面成本高企、競爭加劇和外部環(huán)境多變等多重挑戰(zhàn)。

　　首先，成本壓力持續(xù)存在。航空物流的成本結(jié)構(gòu)復(fù)雜，航油成本通常占總運(yùn)營成本的30%-50%，其價(jià)格波動(dòng)直接影響航司利潤。盡管上半年油價(jià)相對平穩(wěn)，但長期不確定性依然存在。此外，人力成本、機(jī)場收費(fèi)等共同構(gòu)成了剛性支出，在價(jià)格戰(zhàn)背景下對企業(yè)盈利能力構(gòu)成持續(xù)考驗(yàn)。其次，“內(nèi)卷式”競爭亟待破局。市場的快速增長吸引了大量運(yùn)力投入，但在部分航線上已出現(xiàn)供需失衡的苗頭，導(dǎo)致“旺丁不旺財(cái)”的現(xiàn)象。2025年全國民航工作會(huì)議已將“綜合整治行業(yè)內(nèi)卷式競爭”列為重點(diǎn)工作。從根本上走出“內(nèi)卷”，不能僅靠自律與監(jiān)管，更需要行業(yè)找到新的價(jià)值增長點(diǎn)，從低水平的價(jià)格戰(zhàn)轉(zhuǎn)向高水平的價(jià)值競爭。最后，外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。航空貨運(yùn)業(yè)作為全球貿(mào)易的“晴雨表”，極易受到外部沖擊。地緣政治風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致航路變更、成本增加；全球主要經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易政策變動(dòng)，如美國對最低價(jià)值包裹免稅政策的潛在調(diào)整，可能會(huì)顯著影響中美跨境電商業(yè)務(wù)；全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的節(jié)奏與力度，將直接影響航空貨運(yùn)的需求基本面。

　　展望未來，中國民航貨運(yùn)業(yè)正站在一個(gè)新的歷史起點(diǎn)。單純依靠運(yùn)力規(guī)模擴(kuò)張的時(shí)代已經(jīng)過去，未來的競爭將是圍繞供應(yīng)鏈整合能力、數(shù)字化水平、服務(wù)創(chuàng)新和價(jià)值創(chuàng)造的綜合實(shí)力的較量。從“運(yùn)輸商”到“供應(yīng)鏈組織者”的轉(zhuǎn)型，相信將是行業(yè)在不確定性中尋求持續(xù)突破、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。